汇控（00005）公布业绩后，股价轻微受压。昨日于港股收报166.5元，跟随大市下跌约1%。截至昨晚9时，其伦敦股价也跌约2%至15.6英镑，折算约164.9港元。由年初至今，汇控股价累计已上升36%。

业绩公布后，摩根士丹利将汇控2026至2028年的每股盈利（EPS）预测上调0.5%至2%，同时将汇控目标价由161.4元上调9.6%至176.9元，投资评级为「增持」。

尽管汇控在第二季的净利息收入和费用收入均表现良好，但有见成本前景趋于稳定，大摩预计汇控股价或会出现获利回吐。此外，汇控虽恢复股份回购，而金额只为10亿美元，也较市场预期（15亿至20亿美元）逊色。尽管如此，大摩认为汇控相对其他亚洲同业仍有投资价值。

花旗予「买入」 目标171.8元

花旗认为汇控第二季业绩是好坏参半，虽然收入受财富管理业务带动略胜预期，净利息收入指引也获上调，惟股份回购规模低于预期，而成本指引也存在隐忧，维持予以汇控的「买入」评级，目标价171.8元。

汇控更新2026年的指引，将银行业务净利息收入（Banking NII）的指引由原来的「大约460亿美元」上调至「最少达到460亿美元」，成本增幅指引虽维持于1%，惟浮动薪酬有机会上升，可能会令成本温和增加。