【大公报讯】美国上周五公布零售销售数据未如理想，市场对美国加息预期进一步降温，利好亚太区股市表现。港股昨日高开高走，恒指全日最多升461点，但在内地公布经济数据后，指数涨幅略为缩窄，收市升336点，报25453点，终止4连跌。升市成交未能配合，主板成交2107亿元，较上日减少434亿元，是7月27日以来最低。

内地资金沽压减，港股通重新录得资金净买入，昨日总共有30.76亿元，上日为净卖出131.16亿元。内地投资者对AI取态分化，中芯国际（00981）获南下资金净买入17.74亿元，是吸金力最强股份；智谱（02513）获16.72亿元北水净买入，但华虹宏力（01347）则遭遇7.78亿元北水净卖出，建滔积层板（01888）则被净卖出4.4亿元。

关注景气度高AI子板块

展望后市，光大证券国际证券策略师伍礼贤表示，市场重大利好消息不多，利淡消息也甚少，在上市公司业绩公布期，投资者偏向采取观望态度。尽管昨日港股升逾300点，可是成交额却降至2000亿边缘，未能配合升市。港股后续或维持调整市，向下仍有机会低试25000点。他又称，AI股早前经历显著急速回调后，现阶段正处于反弹浪，惟股份表现趋于分化，建议关注景气度高的AI子板块，例如覆铜面板、PCB、光通讯，以及AI伺服器制造商的联想集团（00992）。

个股表现方面，中芯国际昨日股价升6.1%，报75.15元；华虹宏力股价升7.4%，报139.9元；建滔积层板股价升9.1%，报42.12元；长飞光纤（06869）股价升12.1%，报148.2元。智谱股价跌5.2%，报1203元；联想集团股价跌1.7%，报33.02元。

另外，华泰证券发表报告指出，今轮股市再平衡并未有板块走出强主线；在快速轮动下，短线抓取难度大，投资取向更加分散。港股外部环境企稳，红利股息率回落，资金流入最快阶段可能告一段落，但依然能够起到风险分散和平衡的作用。考虑到AI硬件有企稳迹象，加上港股上半年业绩公布期，建议以均衡配置三个方向。第一，港股低波红利仍是底仓，如银行股等。第二，中报或确认经营周期底部的消费品，如乳品、部分零售等，仍是重点关注的方向。第三，资金面承压、但需求景气逻辑仍成立的AI链。