行业标杆/科创初创成为独角兽之后，若需要更多资本扩充业务、拓展国际市场，跻身成为上市公司是最有效的途径，而投资银行正是担当企业对接资本市场的重要桥梁。中银国际是中国银行最早成立的海外中资投行，积极协助中资企业打通上市与持续再融资双通道。该行表示，自1979年成立至今，先后协助完成超过500家公司IPO，境外融资规模超过2.2万亿元人民币，处于中资投行的前列位置。\大公报记者 刘鑛豪

香港作为国际金融中心，拥有成熟的投融资市场，加上拥有独特的「联通内地、对接全球」优势，成为企业外闯的重要跳板。其中，通过在港上市集资，可为企业扩充业务、拓展国际市场前，做好筹集资金准备。

中银国际表示，自成立后已协助超过500家内地企业赴港上市，包括传统消费与产业龙头，还有新经济企业，覆盖算力芯片、产业AI、功率半导体、智能驾驶与保险科技等领域，多个项目收获市场超高认购。

统筹融资方案 提供合规辅导

中银国际通过协助企业IPO，完成境外融资规模超过2.2万亿元人民币，在同期港股市场新股首发承销排名中，处于中资投行前列位置，并同时保持「零退表」纪录，即保荐项目从未被退回或拒绝。该行表示，其拥有全球投资者网络的优势，深度对接中东与东南亚主权基金、国家级引导基金、长线公募、产业资本及家族办公室，保障发行与配售的认购热度，稳定二级市场估值；并且拥有成熟合规执行团队，同时精通内地备案规则与港交所全套监管条例，在科创、医药、制造等强监管行业积累大量问询应答经验，压缩整改与审核时长。

中银国际之所以在投行业务取得佳绩，主要因为拥有众多竞争优势。在股权资本市场服务方面，根据企业营收与估值，匹配主板、18A生物医药、18C特专科技等多元上市标准，全程统筹方案设计、合规辅导、尽职调查、两地监管沟通、全球路演与簿记定价。在债权资本市场上，覆盖高级债、金融资本债、永续债、可转债、绿色可持续债券及国际评级咨询全品类，多元低成本的境外融资工具箱。

此外，中银国际亦为企业担任并购与财务顾问，覆盖横向整合、纵向产业链收购、资产剥离、私有化、跨境产能出海全场景，提供估值测算、交易架构设计、谈判协调与中介统筹的全套顾问服务，交易区域覆盖东南亚、中东与欧美。

发挥网络优势 协助全球化布局

中银国际总部位于香港，在北京、深圳、伦敦及新加坡设有分支机构，是极少数有能力在中国内地及香港市场提供国际化、一站式服务的中资投资银行。中银国际陪伴许多「独角兽」企业由上市筹备到全球化布局，承接企业全周期资本诉求，全链条投行赋能科创成长，打通上市与持续再融资双通道。

反应热烈/举办IPO路演 吸引国际投资者认购

香港IPO市场今年持续炽热，上半年总集资额达2124亿港元，按年大增约94%，位居全球第二。受人工智能（AI）、科技、媒体与通讯（TMT）及「A+H」上市项目带动，期内共有87只新股上市。中银国际表示，今年第二季先后参与多个IPO项目，例如拿森科技（02261）、晶合集成（02249）、三环集团（06951）、鼎泰高科（01377）、基本半导体（09971）、芯碁微装（09630）、白鸽在线（02672），市场认购反应热烈，并吸引国际基金及机构投资者参与。

其中，拿森科技IPO项目，中银国际作为联席保荐人、整体协调人、联席全球协调人、联席账簿管理人及联席牵头经办人，协助该公司在港上市。拿森科技是一家开发智能驾驶运动控制技术的企业，上市总募集金额约6亿港元，公开发售部分更获得超2500倍认购，国际配售部分获得超2倍认购。

为晶合集成引入20基投

另外，中银国际今年7月中旬作为联席账簿管理人及联席牵头经办人，协助晶合集成（02249）在港成功上市。晶合集成属于全球领先12吋纯晶圆代工企业，为客户提供覆盖150nm至28nm制程节点的多元化晶圆代工服务。在该次国际发售中引入广发基金、上海高毅、汇添富、NGS Super、高瓴等20名基石投资者认购。

话你知/何谓18A与18C？

港交所（00388）的《第18A章》与《第18C章》是专为高科技、高成长但尚未获利企业，量身打造的特许上市条款。这两项新规打破了传统上市对盈利和营业额的硬性限制，改以「技术含金量」与「市场估值」为核心，是香港巩固全球创新融资中心地位的重要举措。

第18A章于2018年推出，主要针对生物科技公司。新药研发周期长、耗资巨大，往往在临床试验阶段急需资金却无营收。18A章规定，企业只要市值达15亿港元，且核心产品通过第一阶段临床、获准进入第二阶段，即可申请上市。这条「融资绿色通道」成功让香港成为全球第二大生物科技融资中心。

此外，港交所于2023年推出第18C章，将范围扩大至AI、半导体、新能源等五大「特专科技」行业。18C章将企业细分为「已商业化」与「未商业化」。前者市值门槛为60亿港元，后者因几无营收，市值门槛拉高至100亿港元，且上市前研发开支占比必须过半。