中银香港（02388）8月28日收市后公布上半年业绩，净经营收入374.31亿元，按年升1.7%。纯利237.39亿元，按年升7.1%；每股盈利2.2453元。派息共0.8188元，包括中期息0.58元及特别息0.2388元。

集团董事会并已批准实施2026至2028年3年股东回报计划，包括在既定派息区间内有序提升常规派息比率，并计划在此三年期间额外增加不少于105亿元的股东回报，成为近期股价升势催化剂。

美倘加息 有助改善净息差

汇丰证券发表研究报告指，中银香港上半年盈利超出预期，受惠于净利息收入稳健增长、信贷成本下降及投资物业收益。汇丰证券认为，上半年业绩对中银香港属温和正面，主要因盈利增长及资产质素趋势优于预期。潜在的美国联储局加息，或将令其2027至2028年净息差前景改善。同时，公布2026至2028年股东回报计划，合计拟回报市值逾1.9%。

公布业绩后，该行将中银香港2026/2027/2028年盈利预测分别上调11.7%/6.7%/8.5%，因为料持续受惠于更高净利息收入、更低信贷成本，以及更强的交易及投资物业收益。维持其「买入」评级，目标价则由53.2元上调至58元。