中央持续加大力度刺激消费提振经济，家电板块明显跑赢大市，美的集团（00300）估值看涨，近期股价技术走势呈强，昨更一度逆市上升，距离历史高位101.7元仅一步之遥，不妨趁调整时吸纳，有力迭创新高。

国家商务部等八部门刚印发《促进智能家居消费行动方案》，提及要扩大优质智能家居供给，结合推进数字家庭全产业链场景培育和开放等工作，鼓励生产企业加强智能家居产品研发。加快打造一批基于国内开源操作系统的智能家居软硬件产品和一体化解决方案。按照2026年消费品以旧换新政策部署，支持地方结合实际自主合理确定智能家居产品补贴品类、补贴标准，统筹支持全屋智能家居购新。市场憧憬新举措将有利相关企业，美的势应受惠。

业务增长稳健 目标124元

今年度上半年，美的营业收入2610.52亿元（人民币，下同），按年上升3.5%；纯利264.46亿元，按年增长1.7%；每股盈利3.52元，中期息每10股派5元。期内，毛利按年上升1.6%至652.86亿元，毛利率则下跌0.5个百分点至25%。

值得注意的是，美的自家品牌（OBM）持续提速，尤以海外增长更为突出，上半年外销增幅为5.5%，明显比内地2.1%增幅优胜，主要有赖结构持续优化，单计第二季OBM收入占外销收入比重已超过50%。

富瑞早前发表研究报告表示与美的管理层交流后，对下半年增长加速、全年指引可持续性及股东回报信心增强，维持给予「买入」评级，目标价由115港元上调至124港元。