踏入9月港股走势继续不明确，指数先上试26000点不果随后更跌穿25000点水平，但很快在24500点寻获支持，指数走向暗示投资者虽对大市抱有怀疑，但也不敢看太淡。

内地公布经济数据，细心观察一些板块的表现十分理想，当中为通讯和电子设备板块。2026年1至8月内地规模以上工业增加值按年增长5.3%，其中计算机、通讯和其他电子设备分项增长达15.7%，高于整体值；1至8月社会消费品零售总额按年升1.1%，其中通讯器材分项增长达16.3%；再看1至8月居民消费物价指数上升0.9%的同时，通讯工具分项则增5.4%。从以上数据可见，通讯和电子器材在需求和叫价能力继续领先整体市场。

预计相关板块持续受惠于AI发展，主因是AI的实用化，电子产品的更替速度正在上升，加上数据中心或相关设备的需求也推动电子和通讯设备板块持续强势。虽然近日有多个科技巨头警告AI发展过快，但笔者认为整个AI产业已经实用化，大模型的发展速度或许会因为安全问题而有所放慢，但随着实际需求的增加，电子和通讯设备的景气有望持续。不过，大部分相关股份都曾受追捧，波动颇大，反而部分更上游的原材料未有太大涨势。

电动车及储能以锂为材料

笔者认为锂业股相对落后，要知道大部分流动电子设备都采用锂电池，而且在运作AI时所需的能源会更大，变相对储能设备的需求更高，对锂产品的需求自然更大。另外，在高油价的背景下，驾驶人士由传统汽车转投电动车的意愿上升，驱动电动车的正正就是锂电池。高能源价格也提高民众对再生能源例如太阳能发电的采用意向，也带动相关储能装置需求，要知道不少储能装置也以锂作为材料。在种种原因下，锂价有望上行，锂业股自然受惠。

（作者为实德金融策略研究部经理）