【大公报讯】美银证券中国研究部联席主管、亚太区基础材料及能源主管赵彦琳昨日表示，内地AI相关资本支出将由2025年的900亿美元，增加至2030年的3300亿美元（约25885亿港元）；全球AI资本支出于同期将由2600亿美元增至逾1.7万亿美元，未来五年AI对电力的需求将翻3倍，为内地供应链带来三大机遇。

首先是储能，受到锂价格高企，内地今年首7个月储能安装量增加11%，而随着锂价回落约40%，11、12月或迎来集中安装潮。全球今年需求预计增加40%，明年再增加30%。其次，能源基础设施方面，内地去年变压器出口增加30%，今年料增加25%至30%。最后，光学设备方面，美银预料，未来五年全球光收发器出货量增加46%。

另外，亚太区股票策略研究主管、中国研究部联席主管吴旖表示，内地AI发展已进入「本地化」与「变现」并重的阶段。AI股可划分为三大类，第一是半导体、记忆体等AI本地化概念股，但现时存在投资拥挤的风险。第二是AI基础设施、硬件出口商。这些公司的业绩稳健，市盈率介乎20至40倍的合理区间。第三是大模型、人形机器人等AI应用端，由于目前缺乏现象级的「杀手级应用程式」，加上出现激烈价格战，投资者对这个题材的态度较为审慎。