虽然本地经济表现一般，但AEON信贷财务（00900）上半年纯利增长10.8%，中期每股派息按年增加12%到0.28元，以昨日收市价计，动态市盈率只有7.8倍、息率高达6.3厘，估值吸引，可攻可守。

翻查往绩，集团过去五个财政年度（2021/22至2025/26财年）的增长轨迹相当清晰，收入年均复合增长率（CAGR）约14.8%；客户贷款及应收款项总额CAGR约16.6%；除税后溢利CAGR约8.1%，而且每年均录增长。派息拾级而上，年度每股股息四年间累计增加约32%。今次中期息再由25仙增至28仙，派付比率为45.3%。

集团最新业绩延续升势，上半年收入年增7.2%至9.61亿元。资产质素亦见改善，减值亏损及减值准备占收入比率由23.0%降至22.0%。最终除税后溢利增加10.8%至2.59亿元，每股盈利61.81仙，平均权益回报率亦由10.7%升至11.4%。

产品方面，集团今年5月推出装修贷款及业主私人贷款，扩阔私人贷款的客户层面，新产品推出后市场反应正面。信用卡业务则针对本地、海外及商户消费推出不同推广，以提高用卡率及客户参与度。ESG方面，集团推行无纸化提款流程，大幅减少分行用纸，分行翻新时亦采用环保物料。

数码转型 提升风险区分能力

展望将来，以人工智能推动数码转型及构建AEON生态系统，仍是集团的策略重点。集团将继续投资于科技及数据分析，并进一步探索把AI融入信贷评估、欺诈侦测、客户服务及后勤营运等范畴。今年9月起，信用卡申请已采用优化评分模型，结合外部信贷评级机构数据及内部客户还款数据评估风险；集团亦计划下半年开发私人贷款申请评分模型，把同类技术延伸至贷款业务，进一步提升风险区分能力及审批效率。生态系统方面，集团预期下半年推出统一奖赏积分计划，让客户在永旺（香港）百货及参与商户之间赚取及兑换积分，有助加强客户忠诚度。

综合而言，AEON信贷财务多年来业务与派息同步上升，可以作为中长期「财息兼收」的选择。