上期提及最新“先P后H”按揭的优势（详见10月19日B2），今期再续；有关计划“先P”而“后H”，首两年或三年按息P-2.32%（P现为5%），即目前实际按息为2.68%，首两或三年P按期后将回复H按，息率与现时市场H按水平一致，即H+1.3%（封顶P-1.75%）。“先P后H”按揭可让用家先享P按特惠息率，其后回复主流H按，相信是基于H按亦一向受用家欢迎，具有息率弹性优势，当拆息下跌至H按息低于封顶水平，按息便会下跌，用家可享减息；若然拆息上升，H按亦有封顶息之保障。

同时比较回赠与罚息期

按揭市场有着多样化的按揭优惠及产品属好事，但基于不同按揭计划及优惠意味当中有着不同息率计算方式及条款，当中对不同用家而言有着优点或限制，按揭用家可因应自身需求及财务状况作出比较及选择。以目前市场上之按揭计划来看，较主要可比较几个部分：按揭实际息率及按息计算方式（浮息或定息、H按或P按或混合两者）、银行回赠、是否有按揭相连之高存息户口优惠（即是坊间简称mortgage link，银行提供高存息户口，存息与按息相同），其次则可按需求留意罚息期。

综合来说，若果首要考虑低息，“先P后H”按揭目前息率2.68%属市场最低，对比定按，尽管“先P后H”属于浮息计算，但若果预期息率波幅轻微，此计划具有即时悭息吸引力。然而，若想同时享有可控低息及供款稳定之优势，现时之低息定按计划则属合适选择，目前定按息率为首三年或首五年锁定于2.93%。若果用家习惯爱用高存息户口对冲利息，尤其资金充裕人士若用尽高存息户口，可透过存放资金之高回报收入抵销利息支出，省息高达一半甚至以上，并喜欢拆息按揭之弹性，则可能认为H按较适合。而在几个按揭计划中，最终亦可以银行批出多少回赠作一并比较。

（作者为中原按揭董事总经理）