工程机械板块陆续交出季度成绩单，三一重工（06031）表现出众，股价走势却呈背驰，甚至创下历史新低15.13元才触底反弹，照计再跌风险相对有限，不妨考虑趁低分段收集作中线部署。

三一重工是全球工程机械龙头企业，经过四次战略跨越，形成挖掘机械、混凝土机械、起重机械等产品矩阵，可覆盖土方、基建、矿山、能源等多元施工场景。另持续深耕海外市场，加速由“产品出口”向“产业出海”的全面升级。

多年前，三一重工走出国内工程机械行业调整周期，战略重心从增量投入转向产能优化，业绩持续复苏，去年度营收897亿元（人民币，下同）及纯利84.08亿元，分别增长14.4%和41.2%。

今年首三季，三一重工营收781.1亿元，按年上升18.81%；归母净利润80.04亿元，按年增长12.22%。单计第三季度，营收248.04亿元，按年上升16.96%；归母净利润23.14亿元，按年增长20.62%。公司第三季利润增幅明显比上半年的9.13%加快，而毛利率亦提升0.37个百分点至27.99%。

中信证券早前发表研究报告指出，尽管三一重工整体盈利能力受到人民币升值带来汇兑损失的影响，但海外业务毛利率持续提升，表现依然亮眼。展望下半年，国内需求持续温和复苏，全球份额提升仍具一定基础，维持给予“买入”评级，目标价28港元。

三一重工预测市盈率约14倍，市账率仅1.18倍，估值有向上修复空间，但股息率只1.3厘，则吸引力不大。