随着英伟达CEO黄仁勋事件迅速被市场消化，美股周一大幅反弹，指标之一的费城半导体指数上涨近6.9%，较上周四暴跌日累计回升11.35%，比暴跌前只低2.29%。可以说因中期选举而造成的冲击行情，市场只用了两个交易日便几乎收复了失地，显示华尔街强大的统治力。在纳指完成暴跌之后的修复，相信投资者仍然聚焦在英伟达身上，但除了绯闻更重要的是下周公布的季报。

这次美股修复如此之快，除了油价急速回落缓解通胀之苦，AI数据中心建设停建忧虑得以纾缓，也同样重要。叫停数据中心的压力确实存在，但影响被证明有些放大，现时市场主流的看法是所有已签的数据中心不大可能被中止，对今明两年影响不大，真正有影响的要到2028年。不过，即使出现数据中心建设大幅下降，也只限于美国本土。美国科技巨头仍可以把算力建设，转移至东南亚、中东和欧洲，对提供光通信的公司几乎没什么影响，这也是这类股份前晚在纳指呈现报复性反弹的底气所在。

港股AI硬件股有追涨空间

在美股完成修复之后，A股港股的AI硬件股的走势相对比较弱，有追涨的空间。以昨日市场所见，港股的物理AI板块、A股的机器人板块领跑全场。这两个板块均涉及到AI应用，能否演变成取代硬件的下一波叙事，视乎技术上尤其是世界模型的进展。下周二（11月17日）英伟达将公布三季报，作为AI板块的领头羊，其业绩表现和技术前瞻将决定AI叙事的下一步。