亚洲金融风暴是1997年7月爆发的金融危机，并席卷亚洲多个国家及地区。索罗斯带头的国际炒家，利用资金横扫东南亚后，于1997年10月，盯上刚回归不久的香港，一时间楼价暴跌，股票市场低迷，首届特区政府面临巨大挑战。董建华致电当时的副总理钱其琛，请求中央派人来港协助。关键时刻，中央政府果断决策，郑重宣布：将不惜一切代价维护特区的繁荣稳定，坚决支持特区维护联系汇率制度，坚持人民币不贬值。

1997年10月，炒家对香港发动攻势，香港政府调高隔夜拆息，使其一度高达300厘，目的是阻止炒家拆借港元，亦即是后来被市场形容的「任一招」。之后，对冲基金开始对港元长达十多个月的进攻，在汇市、股市及期市联动造市，全方位攻击港元。

1998年8月，特区政府改变策略，大规模动用外汇储备购入港元，以抵抗炒家的沽出，并且把港元购入蓝筹股作为长线投资。时任金管局局长任志刚和时任财政司司长曾荫权主导这场入市斗争。据说，董建华在听取两人建议后，不到半个小时就拍板：「和他们斗一场」。最终，特区政府共耗费过千亿港元的外汇储备，成功击退索罗斯，维持住联系汇率，赢得了具有历史意义的一场重要胜利。

「我们赢了，像英雄一样。但其实风险很大。」谈起惊心动魄的金融保卫战，董建华感触颇深：「中央政府在最危急的时刻，为香港应对亚洲金融风暴的冲击提供了最坚实的支持。」