美国人工智能（AI）企业Anthropic于当地时间10日启动首次公开募股（IPO）前路演。受中期选举后监管收紧预期升温、AI概念市场降温影响，Anthropic融资额与目标估值均较预期大幅缩水。Anthropic在招股书中把“安全触发门槛”列为了核心风险因素，明确承认其AI模型已达到触发安全警报的门槛。分析指，Anthropic在新国会上任前的“窗口期”上市，借此支援庞大的资金需求，其IPO也会成为美国当前AI行业的“压力测试”。

【大公报讯】Anthropic当天更新后的招股书中指出，其公开发行部分拟集资最高644亿美元（约5010亿港元），未能打破SpaceX集资约750亿美元的历史纪录。即使包括谷歌、英伟达、AMD等7家科技巨头，将另行以私募方式合计投入260亿美元，Anthropic包括私募融资在内的集资规模约900亿美元，也低于之前盛传的逾千亿美元。

民主党掌国会 AI监管风暴将至

该公司预计19日在纳斯达克交易所挂牌。彭博社报道指，Anthropic当前目标估值约1.4万亿美元（约10.9万亿港元），路透社报道的目标估值则仅为约1万亿美元，较10月初市场流传的2万亿美元大幅缩水。美媒分析指出，民主党掌控国会后，可能加强对AI技术的监管，Anthropic则抓紧时间上市，或是为抓住新一届国会宣誓就职及法案审议前的“窗口期”，避免未来监管转向增加审查带来更多不确定性。受中期选举结果影响，市场对AI前景的预期明显降温，引发全球科技股抛售潮，单日蒸发高达3.2万亿美元市值，尽管市场随后有所企稳，但剧烈波动令华尔街保持警惕。一名拟参与认购的投资者此前透露，未来一段时间内，即使股市反弹，也难以说服刚在跌势中受创的投资者再押注AI。

值得注意的是，招股书显示，Anthropic的计算资源及芯片采购承诺已接近9010亿美元，招股书中的财务数据显示，Anthropic第三季度运营利润从第二季度的9.74亿美元转为第三季度亏损5.67亿美元。彭博社指出，AI“烧钱”等不了，上市能让公司更快、以更低成本通过发债与发行股票筹钱，支援庞大资金需求。

Anthropic的IPO，成为美国当前AI热潮的压力测试。上市意味着必须对股东公开所有可能影响业务的重大风险，Anthropic点明外界关心的AI风险问题，把“安全触发门槛”列为了核心风险因素。

Anthropic承认，其AI加速自身研发，已达到触发公司一项关键安全警报的门槛。据悉，当AI参与Anthropic研发的程度，足以让模型进步速度提高至约两倍时，就会触发这项门槛。Anthropic表示，这项判断是基于“对未来模型的预期及整体进展速度，而非目前模型已展现的能力”。招股书写道，跨越门槛意味着必须增设防护措施，并非停止运作。Anthropic行政总裁阿莫戴表示，“我相信能够妥善处理风险的公司，亦将会是获得运营许可的公司，赢得社会信任，并被社会相信能够以正确的方式创造效益。”

纽约新规：AI重大事故72小时通报

鉴于OpenAI、Anthropic等AI企业今年接连发生安全事故，纽约州10日就该州的《负责任人工智能安全与教育法案》实施，开放企业监管登记平台。该法案将于明年初生效，规定年营收逾5亿美元的前沿AI企业须在明年1月1日前完成登记，必须在各自网站上公布安全框架，若发生重大安全事故须在72小时内通报监管部门。违反法规的企业，每次违规最高可能面临100万美元（约778万港元）罚款。对于未通过新登记平台完成注册的企业，纽约州也有权采取执法行动。

此举使纽约成为继加州之后，全美第二个对前沿AI开发商强制施行透明度与事故通报义务的州，且明确规定重大事故通报时间。美国目前仍未有任何联邦层级的AI法律，外界预期，民主党重掌国会后，可能开启收紧AI监管的新阶段。

（综合报道）