【大公报讯】记者姚高报道：金融体系稳健是香港运作的基石。香港城市大学（城大）商学院研究团队研发创新机器学习模型“P-Trees”，运用人工智能（AI）技术，简化复杂的市场数据，以提升投资组合构建的预测精准度与可解释性，从而在波动市场中保持领先。

该项题为“在面板树上扩展有效边界”的研究成果，已发表于金融学界顶尖期刊《金融经济学杂志》。研究团队由城大商学院教授冯冠豪与何靖宇领导，借模型分析个别资产回报。模型通过推广“高维度数据排序”方法，提供强大的经济逻辑引导，有望克服传统机器学习常见的“黑箱”运作问题。

冯冠豪指出，研究显示投资者应透过跨资产类别与行业的多元化配置以有效管理风险，“P-Trees”能快速分析多种因素，为风险与报酬的权衡提供清晰的视角。

何靖宇表示，模型的应用范围广泛，不单可为专业机构提供深层次的策略洞察，也能协助一般投资者作出更具科学依据的决定，“相信P-Trees能改变投资组合管理的方式，令金融专家与大众投资者皆能从中获益”，从而作出更明智、更有据可依的决策。

研究团队表示，AI与大数据重塑金融业的背景下，该研究为金融学子与从业者提供重要启示，印证未来的核心竞争力不仅在于掌握数据工具，更在于如何将深厚的经济理论与先进的机器学习演算法深度融合。